沙特的“大棋”：油价必须高、减产亏的钱、在股市赚回来
华尔街见闻 葛佳明
如果沙特***成功出售高达500亿美元沙特阿美的股份，这将成为全球资本市场历史上最大规模的股票发行。
得益于高油价，2022年沙特阿美创下历史最好业绩，成为了世界上最赚钱的企业和最大的石油公司。但进入2023年随着油价下跌，沙特阿美上半年利润重挫，沙特***开始考虑出售股份，以维持***庞大的预算并为其经济转型项目提供资金。
9月1日周五，媒体援引知情人士的话称，沙特***正考虑出售高达500亿美元沙特阿美的股份，如果成功，这将成为全球资本市场史上规模最大的股票发行。
据沙特官员和知情人士消息称，沙特决定在利雅得***进行新股发行，以规避在海外上市存在的法律风险。交易时间尚未确定，但可能会在今年年内进行。沙特阿美一直在试探其他跨国石油公司和***财富基金等潜在投资者参与该交易的可能性。
沙特阿美公司为世界上最大的石油公司，也是全球市值最高的公司之一，今年以来，该公司股价累计上涨18.5%，目前市值约为2.25万亿美元。
长期以来，沙特王储一直希望出售这家石油巨头的大部分股份，将沙特庞大的石油资产货币化，并利用所得资金投资于石油以外的行业，实现沙特的经济转型，减少对石油的依赖。
沙特去年曾***出售至多500亿美元的沙特阿美股票，甚至考虑其他市场进行二次上市，但后来不了了之。
上个月，沙特阿美公布的二季度业绩显示，由于油气价格大跌，其二季度净利润同比大幅下降38%至301亿美元，上半年净利620亿美元，同比下降29%。但同期沙特阿美股息增加了一半以上，凸显了沙特对石油收入的依赖。
沙特能源大臣Abdulaziz bin Salman此前表示，为了原油市场的稳定，沙特将***取一切有必要的行动。
因此，在下跌的油价面前，除了让沙特决定出售沙特阿美的股份外，市场预计沙特每日减产100万桶石油的***将延长到至少10月。
8月底，在接受媒体调查的交易员和分析师中，绝大多数预计沙特每日减产100万桶石油的***将延长到至少10月，以继续提振油价。OPEC及其盟国的一些代表私下也有同样的预测。相关人士指出，当前存在很多宏观经济的不确定性，如果沙特减产政策放松得太早，投机性空头可能会卷土重来。
在今年6月初的OPEC+会议上，沙特***意外宣布，7月额外减产100万桶/日，这是该国数年来的最大减产力度，令其产量降至900万桶/日，为2021年6月以来的最低水平。沙特是OPEC+成员国中唯一拥有充足闲置产能和储存能力的，能够轻松减产和增产。
沙特自今年7月开始额外自愿减产每天100万桶，之后逐月评估是否延长该减产***。通常，沙特会在每月的第一周正式发布是否延长额外减产的决定。OPEC+将于11月底举行会议，审议2024年的产量政策。
市场分析认为，沙特不惜牺牲其市场份额为代价，大力减产提振油价，主要是因为沙特需要每桶80美元左右的油价来维持其庞大的预算并为其经济转型项目提供资金。
而沙特通过削减产量的方式来支持油价，会令该国实际所需的油价比80美元还要高。油价下跌将令沙特面临风险，其外汇储备已经下滑至2009年以来的最低水平。
